2025年12月11日，环球360管理网管理学院会计系文献阅读第一百八十六期组会顺利展开，此次文献阅读采用的是线上与线下结合的方式。参加会议的有翟华云老师、高娟老师、简晓彤老师和徐霞老师。文献由李逸洋同学、李怡欣同学和李文靖同学进行分享。

2025级会计学硕李逸洋同学分享的文章是《债券注册制实施与市场高质量发展：以取消债券余额比例上限为视角的分析》（作者：林晚发等），文章以中国债券市场注册制改革中取消“债券余额不超过净资产40%”这一上限政策为切入点，实证研究了该政策对债券市场资源配置效率的影响。研究发现，取消上限后，更多原先受约束的优质企业得以发债，债券余额比例上升；这些企业发行的债券信用利差更低、一二级市场价差更小，说明债券定价效率提高，资金更多地流向经营和投资项目，提升了企业盈利并降低违约风险，从而促进了债券市场的高质量发展与资源配置效率。翟华云老师认为现有研究多集中于股票市场注册制的宏观效应，而本文分析了债券注册制改革中的取消债券余额比例上限对债券市场的影响，这是比较创新的部分。

（供图：杨晨）

李逸洋同学分享后，杨晨和严琎雪同学对文章进行了评价。杨晨同学认为注册制核心是信息披露，考虑债券募集说明书的文本特征对债券溢价的影响，选题为《债券注册制改革中的信息与定价效率》。翟华云老师认为选题较难实现，核心点在于对比样本的稀缺性，需要找到同一家公司在审核制与注册制下发行的债券，并对其文本数据进行严谨对比，这在现实中非常困难。简晓彤老师认为文本分析切入角度还挺新，可以考虑尝试。严琎雪同学认为可以将文章改为案例形式，聚焦在债券注册制下“取消40%债券余额比例上限”这一具体政策，分析中西部企业和东部企业在受益程度上的差异，进行对比研究。翟华云老师跟高娟老师认为该制度本身并无明显的地域属性，以此为基准进行区域对比，其内在逻辑和差异性难以有效支撑研究结论。翟华云老师认为文章中描述性统计部分所使用的各种特征分析图表，设计得清晰明了，在呈现数据与政策效果时非常值得借鉴。

2025级专硕李怡欣同学分享的文章是《实数融合：传统制造企业与数字企业价值共创的案例研究》（作者：王琳等），这篇文章以特变电工和浪潮通软为例，采用双案例研究方法，探讨了在数字化转型背景下传统制造企业与数字企业如何通过制度关系建构实现价值共创。研究发现，双方基于价值共识，分别通过退耦重构和关系巧配两种机制各自创造价值，并借助数字化耦合实现双边关系互动与协同，最终形成了以制度关系建构逻辑为核心的价值共创过程模型，突破了以往单一企业视角的研究局限，为数字化转型中的多主体协作提供了理论启示与实践借鉴。老师们认为论文中选择的案例组合是否恰当值得商榷，两者是否构成典型的、深入的价值共创关系，可能存在疑问。

李怡欣同学分享结束后，陈娅雯和邱天怡同学对文章进行了点评。陈娅雯同学认为可以将绿色和数字结合，提出选题《“双碳”目标下高耗能企业与数字服务商的绿色共创机制》。高娟老师认为文章的创新点在于探讨了平台型企业与其他企业如何进行价值共创，这突破了单一企业视角的局限。论文选题时可以借鉴以及学习文章的逻辑思路，从价值共识到价值共创最后实现价值供应。邱天怡同学认为本文选取特变电工与浪潮通软作为案例，深入分析了二者在合作中如何通过制度关系建构实现价值共创，系统揭示了双方在价值共创过程中的互动机制与决策行为。选题是《中小企业数字化转型中双边价值共创的障碍与突破路径》，认为中小企业与数字服务商的价值共创，并非简单的“需求-供给”对接，还会有其他障碍，可能受限于双方资源、能力与目标的限制，选取案例公司为三卓光电公司以及华为坤灵公司。高娟老师强调，海尔在既往研究中呈现的案例具有高度的典型性与代表性，值得我们在研究中深入学习与借鉴，同时需要学习论文中的叙事逻辑与故事性建构。

2025级专硕李文靖同学分享的文章是《机会窗口、吸收能力模式与后发企业技术突破性创新——基于长安汽车的纵向案例研究》（作者：蒲昆等），文章通过长安汽车的纵向案例研究，探讨了后发企业如何在不同外部机会窗口下，通过动态演进的吸收能力模式逐步实现从工艺创新、产品创新到突破性技术创新的阶梯式追赶。研究发现，后发企业的吸收能力具有由外而内的逻辑，其演进伴随着知识网络的持续拓展与学习模式从DUI向STI的转变，从而有效将外部机会转化为技术创新能力，实现了技术追赶与突破。

李文靖同学分享结束后张玉芬同学和盘慧泉同学对文章进行了点评。张玉芬同学认为可以考虑选题《机会窗口驱动下后发企业技术创新的会计信息披露质量研究——以汽车行业为例》。老师们觉得选题方向与原文的核心关联度较弱，且较难找到显著的创新点。盘慧泉同学认为原文研究主要贡献在于构建了“机会窗口”等动态理论模型，这一分析框架值得借鉴，可以尝试将其应用于研究企业数字化转型背景下的绿色转型案例，选题为《机会窗口吸收能力与企业绿色转型》。翟华云老师认为需注意与财务会计专业方向的结合，机会窗口的论文会不会偏离财务会计方向。徐霞老师认为吸收能力这一概念更偏向战略管理，若要在财会领域运用，可考虑与耐心资本等财务概念结合，或寻找合适的财务代理变量。高娟老师则认为文章最值得借鉴的，是对机会窗口这一驱动因素的归纳与案例分析框架。

通过第一百八十六期的学术交流活动，同学们对阅读文献的方法和论文的写作方法有了更进一步的认识，每期的文献阅读交流促使大家一起学习，共同进步！

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